Ya para que lo haya dicho Ben Bernanke, es que hay que hacerle caso aunque la mayoría de los analistas en el mundo ya lo sabíamos y honestamente, desde hace tiempo.
La situación económica de Estados Unidos, ha mejorado pero ílejos de ser normal’í®.
Y si, aunque banco central (conocida como la Reserva Federal) ha tomado varias medidas no convencionales (especialmente desde marzo, cuando se intensificó la crisis crediticia y se hicieron movimientos rudos en las tasas de interés) para ayudar a bancos e importantes compañías de inversión a superar sus problemas y tratar de que fluya nuevamente el crédito de manera más libre.
De todos modos, la crisis no ha pasado y aunque la cifra de crecimiento para el primer trimestre del año fue de .6% hubo crecimiento y con eso Bush y Bernanke tuvieron suficiente aire para decir que lo peor ha pasado y que se olvida la recesión.
Peroí?
¿Ustedes están de acuerdo?
Yo no, y la declaración ahora de Bernanke me parece contradictoria, aunque real.
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La peor declaracion de Bernanke
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La Reserva Federal con importante oportunidad sobre economia
Usted, ¿Qué haría?
Este tipo de situaciones en la economía formal se encuentran plagadas muchas veces de recapitulaciones de los eventos vividos en los últimos días ya que hay que ver la forma en que se esta comportando cada uno de los indicadores y así tenerles presentes y tomar la decisión quizá menos arriesgada o la que mas convenga.
Fíjense.
La crisis crediticia que ha venido en pool pegando a tres bandas diferentes sectores además de que los altos precios de los energéticos están presionando los precios en todas las áreas, no han sido íatacadasî como debería ser por Estados Unidos estiman expertos en el mundo.
Desde que George Bush le acepto su salida a Alan Greenspan, han tenido los expertos en el mundo del dinero, argumentos para señalar que Ben Bernanke, actual presidente de la reserva federal, no tiene carácter y sus decisiones han sido pésimamente mal tomadas en el combate a los problemas económicos de Estados Unidos desde 2002.
Así es la historia de Bernanke al frente de la reserva, no lo ha hecho mal y parece ser que sus decisiones han sido muy entendibles pero quizá tardes o hasta eso, inseguras lo que en los medios económicos financieros no es buena señal.
Ahora se presenta una oportunidad interesante.
La reserva esta evaluando bajar un cuarto de punto mas lo que podría no agravar la situación y reactivar el crédito lo que a mediano plazo (finales de año) estaría reactivando el flujo de dinero lo que daría despegar la economía de nueva cuenta siendo así, salvada la recesion y claro esta, la crisis de las hipotecas.
El problema es que se generan presiones inflacionarias lo que con el alto precio del petróleo inician una escalada en los precios internacionales de los productos que existen y que pueden venir a mostrar que no seria suficiente el crédito al estar todo caro.
La otra es no recortar las tasas de interés alargando la recuperación quizá para mediados del próximo año (en México ya tendríamos una situación ya incomoda en forma ya que habría verdaderas razones para las cuales ver que seguimos dependiendo en demasía de Estados Unidos y eso estaría afectando nuestro crecimiento aun con las insaboras reformas que se han ido aprobando) pero esa es la razón que podría desencadenar una baja en los precios del crudo, del oro y de otros bienes, y a la vez dejaría claro que el Banco Central se preocupa por la inflación lo que por ejemplo Asia y Europa no, mostrando una nación donde se puede sentir hay estabilidad aun con altibajos, en la economía.
Amen claro esta que es desde luego que reforzaría al dólar como divisa reforzando las reservas de muchos países que las tienen no en oro o euros, sino en dólares, dándoles la ayuda que podrían requerir pero de una forma paulatina y mas lenta a la distancia.
¿Qué hacer?
¿Una solución costosa pero rápida o una solución incierta pero correcta a mediano plazo?
Ustedes, ¿Qué harían?
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Se presiona todo por un rescate hipotecario en EU
Muchos están esperando rescates en la unión Americana.
Personalmente no creo que se den aunque se esta presionando fuertemente vía los mercados y el cabildeo mediático.
Importantes analistas económicos así como medios serios de comunicación en sus áreas económicas o financieras han dicho que para que esta secesión sea suave y ligera así como rápidamente revertida se debe crear un rescate hipotecario en Estados Unidos.
Lo que sucede es que los mercados están absolutamente desconfiados (recuerdan que hablamos en varias ocasiones que el problema no es de dinero sino en confianza y así trabajan los mercados, a base de confianza y los mercados ya no la tienen en Estados Unidos) y por ello mismo la volatilidad de los mismos es lo que trae en pequeñas y grandes montañas rusas a todos los indicadores al menor moviendo de turbulencias.
Es así como se desea y esta presionando para ir en contra de la postura de Ben Bernanke que es el presidente director de la reserva federal de Estados Unidos (banco central del país) el cual dice que no se busca o esta analizando seriamente un rescate inmobiliario, que en caso de pensarse no es para que los usureros de grandes compañías recuperen algo de su dinero sino para las miles de familias norteamericanas que están en este periodo recesivo, tengan oportunidad de no perder su casa.
Es una postura entendible ya que también lo que se busca es mandar dos mensajes.
El primero de que en estados unidos aunque sea el país de las oportunidades no se esta pretendiendo abusar de todos o permitir que se abusen de los que menos tienen los grandes corporativos así que si tienen perdidas habrán de enfrentarlas por sus medios propios.
Cuestión que al menos en lo que va ya de la secesión económica esta mas que claro.
Pero el segundo mensaje es que preferible una secesión costosa así controlada y tomando los mecanismos de ayuda entre todos en el mundo por la burbuja inmobiliaria que una gran secesión la cual cueste tres o cuatro veces mas.
¿Este es el tipo de madurez que desea mostrar Estados Unidos?
Bueno, le esta costando caro aunque efectivamente, comparto el segundo mensaje, preferible así que de forma descontrolada.
Esperemos ya que si hay un rescate inmobiliario en Estados Unidos, quedara de manifiesto que se esta en contra de la postura de su economista en jefe y que, si ahí lo hacen en cualquier parte del mundo puede ocurrir así que en México, podrán sentirse aliviados algunos.
¿Estamos?
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Calcula el FMI el quebranto mundial que se vive
Ya hay índices que pueden mostrar mas o menos de que tamaño será el quebranto financiero debido a los problemas en los mercados que venimos experimentando desde septiembre del año pasado.
Según el Fondo Monetario Internacional, será de un millón de millones de dólares.
Lo mejor de todo, es que deja abierta la situación ante su razonamiento; de que pudiera ser mas.
Hace ya unos meses la reserva federal (banco central de estados unidos) dijo que el quebranto seria de mas o menos unos 400 mil millones de dólares, curioso, era exactamente en ese momento lo que llevaba el Banco Central Europeo inyectado a los mercados por aquella parte del orbe.
Yo en mis muy personales cálculos junto con compañeros de trabajo estábamos imaginando y proyectando con lápiz y papel que el quebranto podría llegar tranquilamente a los 750 mil millones de dólares que es casi el producto interno bruto de México el año pasado que fue de poco mas de 800 mil millones de dólares.
Pero no, el fondo monetario internacional nos sorprende en los mundos del dinero con esta cifra y que pone a mas de uno a reflexionar, ¿de quien es dicho dinero? ¿Quién pagara por el? Y sobretodo, ¿A dónde se fue?
Bueno, son tres preguntas muy sencillas a las que tratare de dar respuesta lo mas entendible posible para entender un poco mas de lo que es esta secesión mundial.
¿De quien es dicho dinero?
De los ahorradores del mundo por el cual los Estados Unidos tendrán que responder en un 65 o 70 por ciento, ya que a través de títulos basura que ellos colocaron con las hipotecas prime y subprime están llevando acabo una serie de rescates tanto, financieros como; bursátiles.
Financieros con los bancos que tuvieron que reconocer perdidas el año pasado y que llevo al JP Morgan, Merril Lynch y City Group a vender parte de sus paquetes accionarios a personas que en el mundo tienen dinero en estos momentos y son los árabes.
Digo, con esos excedentes petroleros, quien no.
¿Quién pagara por el?
Instituciones bancarias ya han desembolsado creo yo un 25% de todo ese total, digo, bancos solamente en Estados Unidos grandes poderosos como los que mencione arriba han gastado unos 25 mil millones de dólares, pero ese no es el 20%, cierto con trabajos llega al 2.5; el resto esta desperdigado en cientos de bancos mundiales por cantidades ya no tan fuertes, el banco central norteamericano (la reserva federal) dijo que inyectaría un trancazo de 200 mil millones de dólares en la compra de dichos títulos basura para dar mayores facilidades a los que las hipotecas les han ido comiendo la vida y estarían por perder su vivienda y así no se haga un circulo vicioso.
Es lo menos que se puede hacer de hecho, Ben Bernanke no quiso salir a la defensa de los bancos norteamericanos haciéndolos responsables de sus acciones, digo, costo la renuncia de directores internacionales de los mismos por estos quebrantos; lo único que hizo la reserva federal fue una subasta de miles de millones de dólares para dar liquidez a una tasa privilegiada a los bancos.
Nada mas.
¿A dónde se fue este dinero?
Al circulo vicio de la economía bestial como lo es el capitalismo salvaje; como el 90 o 85% se fue a la basura y por ende al déficit de Estados Unidos del cual se podrá salvar no se, quizás el 30% y me estoy viendo muy optimista.
Entendamos algo, este quebranto es un FOBAPROA inmobiliario gigante que lamentablemente llego en el peor momento mundial ya que fue infectando otros sectores de los cuales, aunque los Estados Unidos este haciendo bien las cosas para evitar la secesión que ya tiene y así aminorar el tiempo de su estadía e inicie la reactivación económica; costo mas en confianza que en dinero.
Los inversionistas trabajan a base de confianza y sino tienen los dueños del dinero confianza en el país, sistema legal, gobierno, sencillamente se llevan su dinero a otra parte en lo que piensan si regresan.
Ahora les platicare algoí? lo peor de todo es que se están infectando otros sectores, por ejemplo el inmobiliario en Estados Unidos ya impacto al desempleo lo que se traduce en gasto social mayor por seguro de desempleo y eso reduce el flujo económico en la nación mas poderosa económicamente hablando (aun, ¿ok? Quizá en 20 años al ritmo de crecimiento sea China, pero por el momento, sigue siendo Estados Unidos, le duela a quien le duela, solo el Estado de California tiene el mismo PIB que Francia) para adquisición de bienes del extranjero lo que afecta otras economías.
El efecto domino ha comenzado, y bajando las tasas de intereses se reactivan economías el problema es que crecen presiones inflacionarias que podrán costar muchos miles de millones en el futuro mediato.
Hay algo extraño, el mismísimo gerente director del FMI, el francés Dominique Strauss-Kahn acaba de hacer un llamado (y YO lo escucharía, °HEY!, GUILLERMO ORTIZ ATENCION) a todos los bancos centrales del mundo, mucho cuidado con las carteras vencidas, quizá y se necesiten intervenciones directas a tiempo que tengan un costo bajo a diferencia de lo que hizo Estados Unidos y que afecto al Mundo.
En México la cartera vencida de los créditos al consumo (vamos, de tarjetas de crédito) subió un 19% y sigue creciendo.
Lo dejo sobre la mesa.
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Ben Bernake dijo que no crecera EU
El día de ayer frente a una comisión de enlace con el congreso de su país, el director de la reserva federal Ben Bernake compareció para decir como ve el panorama económico este mismo año.
Nada sencillo, de hecho hasta puedo decirles que pinta complicado, por una sencilla razón, la recesión en Estados Unidos esta aquí.
Desde el mes de enero lo venia diciendo pero resulta que si bien el ultimo trimestre del año pasado estuvo tranquilo por la derrama económica que las fiestas decembrinas provocan, no fue tan buena como en otros años.
La situación sencilla.
El primer semestre del 2008 no habrá crecimiento, de hecho menciono que podría haber contracción en el producto interno bruto, pero mejoraría todo para el segundo trimestre.
Aunque es interesante saber esto de parte del mismo economista en jefe de la reserva federal estadounidense, quiero ir viendo como la inflación que se esta presionando, será controlable sin afectar el ritmo de crecimiento económico de la nación que esta viviéndola.
En México se aplico el «corto» sacando de circulación cierta cantidad de circulantes para que se estimulara el tipo de cambio.
En Estados Unidos aplicar una medida así seria imposible, ya que hay mas dólares en el extranjero que en territorio nacional, quizá y diga «°claro!, las reservas de los países» y les diré que no, eso solamente esta en papel (por si ustedes creían habían sótanos repletos de billetes verdes) avalado por la reserva federal norteamericana.
Habrá que esperar pero a diferencia de algunos analistas Yo creo que efectivamente para el cuarto trimestre de este año, ya habrá mejoría económica aunque, no se acabara la volatilidad en los mercados, ese es un problema de confianza en Estados Unidos y el mundo, ya se la perdió.
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Va el gobierno a comprar 200 mil millones de hipotecas basura
Si aun siguen las medidas de emergencia para ir acotando los problemas generados desde mediados del año pasado en el sector hipotecario.
Recordemos, hace poco menos de un año, el problema de la burbuja hipotecaria debido a la desmesura de los bancos, genero un vencimiento de muchas hipotecas que se fueron cargando a la cartera vencida del sector y, lógicamente tronaron como chinanpinas.
Así es como varios bancos que tenían títulos prime o suprime vieron irse miles de millones de dólares, que llegaran a su rescate capitales árabes de magnates y califas gracias a los excesivos precios del petróleo buscando donde invertir, esa, esa es otra historia.
Bueno, pues en mas de una ocasión hemos hablado de esto, pero resulta que con la caída y mudanza del blog, pues esta aun en alguna caja empacada esa parte de la base de datos que se esta reconstruyendo, pero les recuerdo, Estados Unidos, Suiza, el Banco central Europeo y Japón, decidieron salir a inyectar liquidez a los mercados en algo que jamás se había visto.
En conjunto, casi un billón de dólares (un millón de millones, no como los contabilizan nuestros vecinos del norte) se han colocado en prestamos a tasas preferenciales en los mercados y ha dado respiros.
El momento llego, hay que ir deshaciendo esos títulos basura antes de que sigan generando mas molestias, pues acaba de anunciar que es la Oficina Federal de Supervisión de Empresas de Vivienda (OFHEO por su sigla en inglés, la Reserva Federal no ya que esto se esta manejando a otro nivel), que comprara 200 mil millones de dólares de dichos títulos para así, dar aire al mercado hipotecario y, creen absurdamente en Washington, eso dará tiempo a que las familias de bajos, bajísimos recursos, puedan ver como rescatan su patrimonio.
El problema no es de cobro o reestructuración de créditos sino que los bancos dieron a capa y espada en Estados Unidos créditos para viviendas como en México se están dando tarjetas de crédito, al que la quiera se le da una línea de crédito aunque sea la básica, de 5000 pesos.
En fin, veremos, esta semana esta estrategia aunada a la baja de tasas de interés de nueva cuenta de tres cuartos de punto, busca dar ya tranquilidad a los mercados que venían acumulando jornadas negativas en los últimos diez días y parecía se agravaría un poco mas.
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Baja (aun) mas la tasa de interes la Reserva Federal
Era cuestión de tiempo.
Las crecientes presiones en diversos rubros han hecho que por fin se tome la decisión de bajar aun más las tasas de interés que el banco central estadounidense (la Reserva Federal) debió haber bajado el año pasado.
De acuerdo a encuestas, aun la secesión no se tiene declarada (se declarara una vez que existan visos de que esta ya pasando) pero los indicadores de confianza así como de uso del crédito y amen claro esta, de endurecimiento de las políticas para acceder a el como la liquidez de los mercados y los marcados déficit que existen como el de divisas, comercial y fiscal en Estados Unidos, ya nos indican una secesión en todo lo que esta.
De hecho tres cuartas partes de la gente en Estados Unidos dice ya estar sintiendo los embates de la misma.
Aunque el presidente George Bush diga que esta combatiéndola, creo que dista mucho a las autenticas técnicas de control que esta teniendo la misma reserva federal, dejar que fluya como parte de una purga en todos los sentidos y ya una vez saneadas y desinfladas ciertas burbujas en mercados como el inmobiliario, generar condiciones para que se reactive la economía.
La reducción esta vez fue igual de agresiva que la ocasión anterior, tres cuartos de punto lo que ahora sitúa a las tasas de interés en 2.25% lo que hace años no se veía, es mas, sabremos si ha sido importante esta reducción en unos dos meses, cuando se reflejen ya los principales indicadores luego del primer trimestre, recordemos que el ultimo del año pasado, por ser época decembrina, se vio complicado pero con ganancias aunque con reestructuraciones en muchos sentidos, este ya arrojara perdidas.
La reserva federal esta, mostrando su autentica cara, tiene temor de no estar haciendo lo correcto para enfrentar la secesión, el mundo siente lo mismo desde hace seis meses.
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